JP’s Investment Talk 31-10-22
Onderwerpen
- Nieuws
- Binance investeert $ 500 miljoen om te ondersteunen Musk’s in de Twitter-overname
- Metaverse scholing om de Japanse stad te helpen groeiend ziekteverzuim te bestrijden
- El Salvador en Lugano ondertekenen overeenkomst om de acceptatie en educatie van Bitcoin te helpen verspreiden
- CFTC-voorzitter herhaalt: “Bitcoin en ethereum zijn grondstoffen”
- Zuckerberg stelt aandeelhouders niet gerust: waarde Facebook-moeder stort in
- Met deze inflatie is je spaargeld maart 2027 nog maar de helft waard
- Grootste bitcoin miner ter wereld bijna failliet: aandeel stort in
- Nederland wil alle betalingen vanaf 100 euro monitoren: “Opent deur naar ongekende massasurveillance”
- Stijgende populariteit van Ethereum-staking verlaagd de opbrengsten
- Dogecoin-prijs stijgt met 150% in 4 dagen, maar DOGE is nu het meest ‘overbought’ sinds april 2021
- Search Engine probleem?
- Onderwerp(en)
- Tip van de week
- Technische Analyse
Nieuws
Binance investeert $ 500 miljoen om te ondersteunen Musk’s in de Twitter-overname
Binance CEO Changpeng “CZ” Zhao zegt dat het bedrijf doorging met een toezegging van $ 500 miljoen om de spraakmakende Twitter-overname van Elon Musk te steunen. Elon Musk is bijzonder, leuk en ook wel gevaarlijk. JP denkt dat hij het strategisch aanpakt. Ook het feit dat Binance investeert in Twitter moet er toch op wijzen dat zij innovatie verwachten, waarom zouden ze anders samenwerken. De ECB heeft aantal bedrijven opdracht gegeven voor app voor CBDC betalingen. JP heeft een vermoeden dat Changpeng Zhao van binance en Elon Musk een wallet gaan bouwen voor betalingen, als tegen hanger van de CBDC wallet. Twitter is het meest makkelijke logische platform om dit mee te doen. Andere platformen zijn geen optie; FB is van de overheid, TikTok is chinees etc.
https://cointelegraph.com/news/binance-wired-500m-to-back-musk-s-twitter-takeover-cz-says
Metaverse scholing om de Japanse stad te helpen groeiend ziekteverzuim te bestrijden
Uit overheidsgegevens bleek dat 244.940 Japanse basisschoolleerlingen en middelbare scholieren minstens 30 dagen afwezig waren in 2021. De Japanse stad Toda, Saitama, heeft een metaverse-schooldienst ingevoerd om studenten – vooral degenen die ver van school blijven – aan te moedigen hun lessen bij te wonen.
Dit zijn toepassingen in de Metaverse die het doel gaat worden. Meer vanaf huis werken en studeren. Dubai gaat enorm investeren in banen in de Metaverse.
https://cointelegraph.com/news/metaverse-schooling-to-help-japanese-city-combat-growing-absenteeism
El Salvador en Lugano ondertekenen overeenkomst om de acceptatie en educatie van Bitcoin te helpen verspreiden
Het land El Salvador en de Zwitserse stad Lugano hebben een memorandum van overeenstemming (MOU) ondertekend om de acceptatie van Bitcoin in hun eigen regio’s en aangrenzende staten en landen te stimuleren. El Salvador kondigde ook aan dat het een “Bitcoin-kantoor” zou openen in de Zuid-Zwitserse stad.
Klinkt als een goed idee. Dit gaat de adoptie weer verder versnellen. Nigeria’s valuta heeft 100% crash gemaakt afgelopen week. Zij wilde ook naar BTC invoeren maar zij zijn tegengehouden. Nigeria hoort bij de Gemenebest wellicht dat dit er mee te maken heeft dat zij zijn tegen gehouden bij de overstap naar BTC. Centraal Africa is wel over naar BTC en zij zijn niet tegen gehouden, en behoren niet tot de Gemenebest.
CFTC-voorzitter herhaalt: “Bitcoin en ethereum zijn grondstoffen”
De machtsstrijd tussen de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) over de crypto-sector blijft voortduren. Door deze tweestrijd binnen de Amerikaanse overheid, weten investeerders niet welke regels en uitspraken ze nu kunnen volgen. CFTC-voorzitter Rostin Behnam is van mening dat zowel bitcoin (BTC) als ethereum (ETH) kwalificeren als digitale grondstof en dus geen effecten zijn.
Er mag nog geen BTC ETF (Exchange-Traded Fund) komen omdat er nog geen duidelijkheid is of het een “Security” is of een “Commodity”.
Stel BTC wordt gezien als een aandeel dan kunnen bedrijven een ETF starten. Maar ook als het een commodity is kun je een ETF starten. Maar zolang niet bekend is was het is weet men niet welke regels er gelden.
Zuckerberg stelt aandeelhouders niet gerust: waarde Facebook-moeder stort in
Het moederbedrijf van Facebook, Meta, maakt een duik in het diepe op de Amerikaanse beurs Nasdaq. Bij de opening van de beurs verloor het aandeel maar liefst 25 procent van de waarde, wat gelijk staat aan miljarden dollars. Aandeelhouders zijn ontevreden over de hoge kosten die het bedrijf heeft, onder andere door de ontwikkeling van de Metaverse en kunstmatige intelligentie.
Klinkt als een mooi moment om te kopen. Meta heeft een P/S ratio van 2.3. Dus Meta lijkt zwaar onder gewaardeerd. JP heeft het niet geanalyseerd. Maar JP vind Meta sowieso een no-brainer om in te investeren.
Vraag: Is Meta nu ondergewaardeerd en een goede investeringsmogelijkheid?
Kijkend naar een paar simpele cijfers
Price / sale: om Meta te kunnen kopen betaal je alleen maar 2.3 maal de omzet,
- ROE (Return on equity) is 22%
- Bruto winst 94 miljard
- Revenu 118 miljard
Kijken wat Gurufocus zegt over hun waarde. Volgens hun is het zwaar ondergewaardeerd.
De intrinsieke waarde wordt geschat op $386.
Vraag: Meta is ook als tokenized stock, levert dit nog voordelen?
Meta is inderdaad ook te koop via FTX. Maar dit heeft verder geen voor- of nadeel. Wellicht wordt het qua kosten voordeliger.
JP geeft aan dat hij weer aandelen gaat kopen. Hij is aan het sparen zodat hij straks weer goed kan instappen. Hij is bezig te bepalen wat hij graag zou willen kopen om zijn portfolio weer in balans te brengen. De verdeling tussen aandelen en crypto wordt waarschijnlijk voor hem 30% aandelen 70% crypto. JP wil nu net als met de Dotcom bubbel volle bak in de nieuwe trend zitten.
Met deze inflatie is je spaargeld maart 2027 nog maar de helft waard
Met de huidige hoge inflatie van ruim 17% verdampt je appeltje voor de dorst waar je bij staat. In iets meer dan vier jaar is er nog maar de helft van over. Dat is als centrale banken er niet in slagen de inflatie te beteugelen.
Dit gaat een feit worden, zelfs als de inflatie zou dalen. De definitie van “Recessie” en “Inflatie” zijn aangepast. Volgend jaar gaan ze de inflatie definitie weer aanpassen en dan zullen ze zeggen we hebben de curve gebogen. Maar het is niet waar want ze hebben geen geld uit de markt gehaald. Daardoor zal de inflatie hoog blijven. Ook al zeggen ze dat het terug is op 4 – 5 %. In de geschiedenis hebben ze dit steeds gedaan, CPI is een marketing cijfer, zo leerde JP op school. Het cijfer voor inkoop van producten voor fabrieken geeft een veel beter beeld van de werkelijke inflatie.
Inflatie is goed voor onze investeringen, deze groeien met inflatie. Bij devaluatie gaan de prijzen naar beneden en verdienen bedrijven minder, dat is niet goed voor onze investeringen. Bedrijven met veel schulden krijgen problemen bij devaluatie vooral als zij hoge schulden hebben. Als de inkomsten afnemen maar de rente lasten op de schulden blijven dan nemen qua verhouding de kosten toe. Dit is in de geschiedenis al eerder gebeurd, in 1929 tijdens “The Great Depression”. Devaluatie is goed voor “Undervalued” Value Stocks. Vooral bedrijven die weinig schulden hebben presteren goed in een devaluerende markt. JP zoekt naar bedrijven die speciaal goed zijn tijdens devaluatie periode. Vastgoed bedrijven die 90% -100% vastgoed hebben voor verhuren, en 100% Leverage hebben gaan een groot probleem krijgen in een devaluatie periode. Als de prijzen dalen, dalen salarissen en moeten de huren omlaag. Als de inkomsten te ver omlaag gaan dan kan het zijn dat het onder de hypotheekkosten komt en komen de vastgoedbedrijven in de problemen. In Nederland zal dit meevallen omdat de eisen hoog liggen voor het aangaan van hypotheken. Maar in VS ligt dat heel anders. Daar kun je met een aanbetaling van $2000,- een huis kopen van $200.00,- en vervolgens het volgende huis kopen met het eerste huis als onderpand. Op die manier ontstaat er een enorme bubbel. Ook met inflatie gaat dit niet goed en zal deze bubbel barsten. Als huurders door inflatie hun hypotheek niet meer kunnen betalen komen de vastgoedbedrijven ook in de problemen.
https://m.noordhollandsdagblad.nl/cnt/dmf20221028_64176218
Grootste bitcoin miner ter wereld bijna failliet: aandeel stort in
Van alle bedrijven in de wereld van cryptocurrencies en blockchain zijn er maar weinig die zo hard worden geraakt door de huidige omstandigheden als bitcoin (BTC) miners. Zelfs de grote crypto-miners hebben het zwaar, Core Scientific waarschuwt investeerders zelfs voor zijn eigen financiële positie. Met nog een kleine 24 bitcoin (BTC) op de balans en 26,6 miljoen dollar in kas is het bedrijf aan het einde van zijn financiële mogelijkheden terechtgekomen.
Nederland wil alle betalingen vanaf 100 euro monitoren: “Opent deur naar ongekende massasurveillance”
Nederland wil zijn banken verplichten alle transacties boven de 100 euro in een grote database onder te brengen. Critici waarschuwen voor een catastrofale inbreuk op het privacy recht. Waarom is dit belangrijk? Het plan van de Nederlandse overheid om bijna alle transacties van zijn burgers te volgen, zou een voorbereidende stap zijn op de implementatie van een digitale centrale bankmunt (CBDC). Via zo’n “digitale euro” zouden vervolgens enkel de kleinste betalingen anoniem blijven voor de centrale bank.
JP verwacht dat dit sowieso gaat gebeuren. De vraag is of het helemaal slecht is. Je kunt zo zwart geld uit het systeem halen wat positief kan zijn voor de economie. JP denkt dat hierdoor over 20 jaar de belastingen veel lager zullen zijn dan nu, doordat het zwarte geld eruit is. Maar privacy blijft een probleem.
https://businessam.be/nederland-betalingen-vanaf-100-euro-monitoren/
Stijgende populariteit van Ethereum-staking verlaagd de opbrengsten
Meer dan 14 miljoen ether (ETH), ter waarde van meer dan $ 2 miljard, zijn momenteel gestort op de Ethereum-blockchain, blijkt uit gegevens. Maar naarmate de pool groter wordt, verlaagt dit ook de opbrengst.
Dit zagen we van te voren aankomen. Zelfde geld voor ICP naarmate daar meer mensen in de staking komen zal daar ook het rendement dalen. De groei in prijs van ETH zal de meeste stakers nog winst geven echter zal er een kantelpunt komen. Grote vraag is ook hoe decentraal is ETH nog op dit moment nog is. Uit eerder berichten blijkt dat veel mensen automatisch stemmen door hun stem te koppelen via tussen personen. Deze krijgen hiermee enorm veel stemkracht. Waardoor je je af kunt vragen of Ethereum wel echt nog decentraal is.
Dogecoin-prijs stijgt met 150% in 4 dagen, maar DOGE is nu het meest ‘overbought’ sinds april 2021
De stijging ging ook gepaard met een behoorlijke stijging van de dagelijkse handelsvolumes. Dit viel samen met een piek in het aantal DOGE-transacties van meer dan $ 100.000, volgens Santiment. Beide indicatoren wijzen op een groeiende vraag naar Dogecoin-tokens onder crypto-whales.
Voor de Doge fans. Vanaf het begin was het als Meme coin bedoelt. Maar door Elon Musk is het toch flink gegroeid. JP gaat dit nooit kopen, vind dit BullShit.
Heb je een beetje geld dat toch je wilt weggooien stop dan een beetje in Doge, want het Rallied iedere keer opnieuw.
Als er maar genoeg mensen geloven, wordt het vanzelf groot.
Search Engine probleem?
JP ervaart problemen met zoeken via internet, hij heeft het idee dat hij niet alle zoek resultaten krijgt die wij in Nederland bijvoorbeeld wel krijgen. Alsof de resultaten op Curaçao gefilterd worden.
Bart geeft aan dat dit best wel eens zou kunnen liggen aan zijn VPN. Als er veel reclame is kan het zijn dat je VPN het hele site tegen houd.
JP probeert erachter te komen wat de implementatie van CBDC gaat inhouden Hiervoor wil hij graag kijken naar landen waar dit al is gebeurt of al gaande is. Hij vraagt zich af waarom de media niet praten over CBDC van Jamaica en Bahama’s. In deze landen is CBDC al geïmplementeerd. Daar zouden we mooi uit af kunnen leiden wat het gaat betekenen voor ons.
Bart geeft aan dat Turkije een goede proeftuin kunnen worden. Technologisch gezien staat Turkije erg vooraan. Dus zou best een goede test kunnen zijn.
Zoals duidelijk is geworden wordt de retail CBDC programmeerbaar. Zie de film van Willem Middelkoop die Richard deelde in de Telegram groep, hierin zegt de directeur van het BIS dat het om volledige controle van het geld gaat. Ditzelfde wilde men ook bij fiat bereiken, maar doordat er cash is kon dit niet.
JP wil weten hoe ze om zullen gaan met programmeren en de mogelijke blokkades en daarnaast ook privacy. Nu vinden blokkades ook plaats via de banken. Op Curaçao worden regelmatig stortingen of overschrijvingen tegen gehouden en moet je aan de bank verklaren waarom je deze transacties doet.
JP heeft geen behoefte aan CBDC voor hem persoonlijk, maar hij geeft aan dat er zeker ook goede kanten zijn aan CBDC, bijvoorbeeld voor de economie. JP vind dat er een keuze moet zijn via een tegenhanger van de CBDC, zodat als je geen CBDC wil dat je andere alternatieven hebt buiten CBDC.
Vraag: Wie zegt dat private money dan wel echt vrij is?
Ook BTC is niet anoniem. Al koop je BTC met Fiat dan zien ze al wie het koopt.
De enige die moeten schrikken van het hele CBDC verhaal, naar het idee van JP, zijn mensen die veel geld hebben maar dit niet zien aankomen. Zij lopen het risico veel geld te gaan verliezen.
Onderwerp(en)
ICP Fair Value
Hoe bepaal je de Fair Value van een Crypto? Niemand weet hier nog het antwoord op. Het enige dat je kunt doen is een bepaalde denkrichting gebruiken.
Eerste denk richting
Wat ICP wil bereiken is een nieuw internet bouwen. Wat je kunt doen is aannemen dat ICP het hele internet overneemt en dit als enige beheren. De wereld GDP is $96,1 biljoen daarvan is zeg 10% de bijdrage van internet. Wanneer ICP het volledige internet overneemt dan neem je 10% van $96,1 biljoen en je dat door het aantal ICP tokens. Er zijn ca. 500 miljoen ICP tokens.
0.1 * $96,1 biljoen / 500 miljoen = $19.200,- per ICP token
Wanneer ICP het volledige internet overneemt dan gaat dat niet van het ene moment op het andere zomaar over. Er zal een periode zijn waarin aanpassingen moeten worden gedaan om alles te laten werken. Voor de aanpassingen zal men moeten betalen wat de waarde van ICP verder zal laten stijgen. De waarde van ICP kan zo oplopen naar $100.000,- per ICP. Daarnaast heeft ICP ook een “Burning Mechanisme” wat de token deflationair maakt, en dus ook de waarde omhoog kan stuwen. Dit brengt de schatting voor de waarde van ICP, volgens deze denkrichting, op $ 20.000,- tot $100.000,-.
Tweede denkrichting
Stel dat ICP niet de enige wordt die het internet beheert, maar er zijn 1 of 2 of meer concurrenten. Voor het WEB 3.0 gebeuren lijkt ICP de enige te zijn, op dit moment, die dit bouwt. Stel zijn gaan alleen het Framework vormen voor WEB 3.0. Dan krijgen zij wellicht 10% van de WEB 3.0 opbrengsten. De totale waarde van WEB 3.0 is geschat voor 2030 op $81 miljard. Als het markt aandeel van ICP 10% is dan komt dat neer op $1500,- per ICP.
Derde denkrichting
Bekijken we ICP als een groeibedrijf dan zouden ze kunnen groeien zoals internet/tech bedrijven dat in de jaren ’90 deden. In de jaren ’90 groeiden deze bedrijven met zo’n 60% in 10 jaar. Als ICP op diezelfde manier groeit dan zal de prijs van ICP over 8 jaar (2030) boven de $500,- per ICP zijn gegroeid.
Vierde denkrichting
Wordt het “Smart Contract” een succes maar verder niets dan kan ICP een waarde tussen $100,- en de $500,- bereiken.
Vijfde denkrichting
Wordt het niets bijzonders met ICP dan zou de prijs over 8 jaar tussen de $25,- en de $50,- per ICP kunnen zijn.
Waarde schattingen 5 denkrichtingen:
- 10% GDP als zij écht het nieuwe internet worden > $20.000,-
- 10% marktaandeel, als ze niet de enige web 3 framework worden > $1500,-
- Groei internet/tech bedrijven (60% groei 10 jaar) > $500,-
- Smart Contract worden $100,- á $500,-
- Niks bijzonders $25,- á $50,-
Op basis van deze denkrichtingen kun je kijken wat je investeringsstrategie zou moeten zijn. JP gaat altijd van het slechtste scenario uit. Reken je op de minimale waarde dan kun je nooit teleurgesteld zijn in het rendement.
Tip van de week
Medical Properties Trust, Inc. (MPW)
Medical Properties Trust, Inc. is een zelf-adviserende vastgoedbeleggingstrust die in 2003 is opgericht om gehuurde ziekenhuisfaciliteiten te kopen en te ontwikkelen. Vanaf de oprichting in Birmingham, Alabama, is het bedrijf uitgegroeid tot een van ’s werelds grootste eigenaren van ziekenhuizen met 431 faciliteiten en ongeveer 43.000 erkende bedden in negen landen en op vier continenten op pro forma basis. Het financieringsmodel van MPT faciliteert acquisities en herkapitalisaties en stelt exploitanten van ziekenhuizen in staat om de waarde van hun vastgoedactiva vrij te maken om verbeteringen aan de faciliteiten, technologie-upgrades en andere investeringen in operaties te financieren.
- EPS ca. 20% earnings per share is hoog voor een prijs van $11 per aandeel.
- Dividend 10% is goed voor een vastgoed bedrijf.
- Omzet groeit elk jaar
- Winst groeit elk jaar (verdubbeld tussen 2021 en 2022)
- Niche bedrijf
- Undervalued: Gurufocus
- ROE: 14% Dit mag bij een vastgoed bedrijf niet te laag zijn.
- Book value / share: 14 dit is hoger dan de stock prijs. Dus je betaald minder dan wat de vastgoed waard is op dit moment.
- Vastgoed gefinancierd met 70% schulden. Dit is een gezonde verhouding qua schuld. Met een paar jaar wachten word je pand al meer waard dan de hypotheek schuld.
- De netto winst is sinds vorig jaar verdubbeld.
- Commerciële panden gaan de problemen krijgen omdat deze steeds minder gebruikt worden doordat wij meer thuis gaan werken.
- Ziekenhuizen zullen niet snel failliet gaan. Overheden zullen bijspringen om hun open te houden.
- Prijs is gehalveerd omzet gegroeid en netto winst verdubbeld. En ondergewaardeerd.
Soms ervaar je dat vastgoed bedrijven in commerciële vastgoed beïnvloed worden door regelgeving. Dit lijkt geen probleem te zijn voor dit bedrijf. Ze kunnen vrij hun eigen beslissingen maken in wat zij kopen, verbouwen en verkopen.
Gegevens MPM in Gurufocus
Zoals in grafieken links boven te zien is nemen “Revenue” en “Net Income” afgelopen 10 jaar alleen maar toe, hetzelfde geldt ook voor hun “Debt” (grafiek rechts boven). Hun schulden (Debt) nemen uiteraard toe omdat zij steeds opnieuw investeren in vastgoed. In de grafiek links onder is te zien hoe de Dividend uitkeringen zijn gegroeid de afgelopen jaren.
Al met al een interessant bedrijf om je eens verder in te verdiepen en te kijken of het binnen jou investeringsstrategie past.
Technische Analyse
S&P500
De S&P500 kan opnieuw gaan crashen
Week grafiek S&P500.
JP verwacht dat de koers kan dalen tot op de resistentie bij 3500, dan weer opveert en nogmaals de resistentie op 3500 zal testen om daarna door omhoog te groeien.
Tot nu toe heeft JP gelijk gehad dat 3500 de bodem van de koers zou zijn. JP verwacht ook nu niet dat de koers door de residentie op 3500 zal gaan zakken.
Week grafiek S&P500.
De zwarte box is de belangrijkste resistentie. Zakt de koers er wel doorheen dan moeten we weer een vergelijkbaar scenario krijgen als met covid-19. Is dat niet het geval dan zal naar JP’s idee 3500 echt de bodem blijven.
Er ontstaat nu een “Falling Broadening Wedge” (rode lijnen).
Week grafiek S&P500.
Ergens volgend jaar moet dit doorbreken. Het “Falling Broadening Wedge” patroon is een “Bullish Reversal” patroon deze heeft de grootste kans om omhoog te breken.
JP’s “Best Guess” is dat we voor volgend jaar mei uit de Bearmarket zijn.
Wil je meer leren?
Wil je meer leren over investeren in aandelen, crypto, edelmetalen en vastgoed, volg dan onze Telegramgroep: https://t.me/JeanPierreDoranInvestmentGroup. In deze groep delen wij waardevolle kennis, informatie en tips met elkaar omtrent beleggen en investeren. Deze groep is voor zowel de ervaren als de onervaren beleggers. En het is 100% GRATIS!
